第二十六屆中國國際醫藥(工業)展覽會暨技術交流會
API China 2022第88屆中國國際醫藥原料藥/中間體/包裝/設備交易會
展會時間:2022年05月10日-12日   展覽地點:青島    展館名稱:青島世博城國際展覽中心

上市連鎖股價飆漲!零售藥店利好已至

上市連鎖股價飆漲!零售藥店利好已至!

  1月12日,資本市場醫藥零售板塊集體大幅跳漲,截至收盤,老百姓、大參林、益豐藥房和健之佳封漲停板,一心堂暴漲7.49%。此輪藥店股大漲主要與國家醫保局前一日發布的《零售藥店醫療保障定點管理暫行辦法》和《醫療機構醫療保障定點管理暫行辦法》直接相關。

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處方外流迎重大紅利

  

  消息層面,國家醫保局官微連發4條消息,公布了《醫療機構醫療保障定點管理暫行辦法》和《零售藥店醫療保障定點管理暫行辦法》,并就上述兩定辦法進行了政策解讀。

  

  一直以來,醫?!八幍杲y籌”政策落地都是醫藥市場重視的問題。目前已有少數地區“有條件”開放藥店統籌,比如蘇州、徐州、廣西梧州、紹興柯橋、天津以及廣東部分地區等,而且在統籌支付方面也明確了起付線、封頂線、藥店面積、藥師數量、分級分類管理、信息系統與醫保系統對接等門檻。

  

  最新發布的《零售藥店醫療保障定點管理暫行辦法》,則對于零售藥店申請醫療保障定點設置了明確的標準,探索放開醫?!八幍杲y籌”,同時加強零售終端規范監管。(具體內容詳見下文)

  

  從市場端,醫保支付制度改革的趨勢可以明顯看出,破除以藥補醫、取消藥品加成、開放處方流轉、推進藥店統籌是重要的醫改舉措,在院內藥房從利潤中心轉為成本中心的情況下,扭轉患者和百姓就醫習慣,處方流轉和藥店統籌缺一不可。

  

  從產業端,行業普遍認為,一大批低水平、高重復的產品將無法進入或被踢出醫保目錄。同時,一些未進入醫保的產品將不斷壓縮醫院市場,這其中一部分療效較好的產品,由于患者群體的需求客觀存在,因此唯有通過院外渠道進一步保持生命周期。

  

  正是由于院外終端渠道愈發重要,零售板塊是資本聚焦的熱點板塊。目前,一心堂、老百姓、益豐藥房、大參林的總市值分別為220億元、320億元、517億元、562億元;健之佳由于去年年底剛剛登錄資本市場,因此總市值暫時僅為59億元;漱玉平民目前已經完成了創業板IPO上會并通過,行業預計很快將發行新股并正式上市。

    

新一輪規模擴張將至

  

  事實上,“三醫聯動”逐步深入,帶量采購和醫??刭M正在引發院內市場生態驟變,隨之而來的處方外流和醫藥分開市場局面,巨大的院外市場增量潛力引發產業鏈持續關注。

  

  米內網數據顯示,2019年我國零售藥品市場銷售額實現17955億元,從終端的銷售額分布來看,零售藥店終端市場銷售總額為4196億元,其中實體藥店占比超過96%。

  

  龐大的實體藥店市場也為零售連鎖藥店的快速發展創造了條件。2010年,我國連鎖藥店數量占比僅為34.34%,2019年增長到55.34%;疫情期間,藥店成為百姓購藥主要場所,剛需拉動之下藥店銷售額總體保持增長,2020年上半年新增藥店數量就達到7232家,全國藥店總量已經超過53萬家,四大上市連鎖企業業績也保持了20%以上的快速增長。

  

  零售藥店連鎖化率大幅提升的原因首先是監管持續趨嚴,中小藥店合規經營門檻提升;帶量采購等政策影響下,中小藥店議價能力弱,同店增速壓力巨大,連鎖零售企業具備的資本實力、精細化管理和議價能力等競爭優勢愈發明顯。

  

  2020年上半年,雖然新冠肺炎疫情引發醫藥市場震蕩,但卻沒有阻擋住各大全國性連鎖擴張的腳步:

  

  2020年上半年,老百姓大藥房并購105家藥店;大參林發起6起投資或并購案例,涉及藥店224家;6月、7月,益豐大藥房投資并購了44家藥店和10家診所;7月份,國大藥房收購成大方圓1507家門店;一心堂雖然沒參與并購,卻新開了535家門店,變相加入藥店規模競爭大軍。

  

  從銷售額層面看,老百姓、大參林、一心堂、益豐藥房的年銷售額已經達到百億級別,并且相繼完成資本市場上市,而國大藥房屬于國藥一致,同屬上市公司的一部分;資本整合助推的高濟醫療,全國布局同樣不容忽視,已經擁有近萬家藥店。

  

  帶量采購帶來的醫藥改革已經開始讓藥店逐步進入平價時代,處方外流對全國性或區域性龍頭連鎖藥店來說可能機會更大。行業普遍預期,全新的政策利好,資本市場的零售連鎖新一輪規?;瘮U張將勢不可擋。




亮點梳理


無需配備執業藥師、納入統籌結算?

定點藥店管理新規要注意!


  1月11日,國家醫保局發布《零售藥店醫療保障定點管理暫行辦法》(以下稱《暫行辦法》),自2021年2月1日起施行。面對新興醫療服務需求等因素所構成的新形勢和新環境,《暫行辦法》用7章、50條內容對定點零售藥店的確定、運行管理和經辦管理服務等方面提出了全新要求,為未來一段時期內的定點零售藥店監管定下了總基調。

    

執業藥師配備成為非必要條件

  

  在定點零售藥店的確定上,《暫行辦法》詳述了申請醫療保障定點的零售藥店范圍、條件、材料要求,組織評估、談判協商,以及不予受理的情形。其中,國家醫保局明確了“正式運營至少3個月可以申請,評估時間不超過3個月”的時限要求,這讓國家頂層“放管服”的改革精神得到了充分的體現。

  

  據統計,2019年全國約39萬家零售藥店已經納入醫保定點,基本滿足了參保人醫療和藥品服務需求。但在業界看來,隨著社會老齡化進程加速和不斷增長的健康需求,現有的定點零售藥店資源供給顯然不足。簡化、優化申請辦理環節和評估程序,縮短零售藥店等待時間,完善協商談判機制,提高經辦機構服務效率等系列舉措,都在最大限度上支持將符合要求的零售藥店納入醫保定點的范圍,對推動擴大醫保定點覆蓋面、方便群眾購藥起到積極作用,為尚未獲得醫保定點資格的零售藥店釋放利好信號。

  

  值得注意的是,在定點零售藥店的申請條件中,執業藥師的配備成為非必要條件。在2020年1月發布的征求意見稿中,“至少與1名取得《執業藥師資格證書》的藥師,簽訂1年以上勞動合同,且勞動合同在有效期內”是申請定點零售藥店資質必不可少的條件之一,但在正式發布的《暫行辦法》中,相關描述則被修改為“至少有1名取得執業藥師資格證書或具有藥學、臨床藥學、中藥學專業技術資格證書的藥師,且注冊地在該零售藥店所在地,藥師須簽訂1年以上勞動合同且在合同期內”。

  

  上述條文的修改體現的是與藥品監管政策的銜接與聯動。據國家藥品監督管理局執業藥師資格認證中心網站統計,全國執業藥師注冊人數在2020年11月底增長至接近57萬,每萬人口執業藥師人數(4.1人)已達到《“十三五”國家藥品安全規劃》提出的“每萬人口執業藥師人數4人”的目標,但平均至零售藥店端則未能實現每家門店一人的要求。

  

  2020年11月,國家藥品監督管理局在《關于規范藥品零售企業配備使用執業藥師的通知》中明確,“針對當前部分地區執業藥師不夠用、配備難的實際情況,省級藥品監督管理部門在不降低現有執業藥師整體配備比例前提下,可制定實施差異化配備使用執業藥師的政策,并設置過渡期。過渡期內,對于執業藥師存在明顯缺口的地區,允許藥品零售企業配備使用其他藥學技術人員承擔執業藥師職責,過渡期不超過2025年?!睒I界普遍認為,在目前執業藥師隊伍發展不平衡、不充分,部分地區藥品零售企業執業藥師配備不到位的背景下,多部門的政策聯動將在過渡期內切實地為零售藥店“松綁減負”。

  

處方流轉與網售處方藥不能等同

  

  除了前述的利好消息外,《暫行辦法》還在定點零售藥店運行管理中明確,符合規定條件的定點零售藥店可以申請納入門診慢性病、特殊病購藥定點機構,相關規定由統籌地區醫療保障部門另行制定。據悉,全國部分地市已在探索相關工作,目前廣西柳州、山西太原等地方已支持享受門診慢性病或和特殊疾病待遇的患者在定點零售藥店持外配處方購藥,患者只需承擔個人自付部分,醫保結算部分由統籌基金支付。

  

  事實上,慢性疾病和特病用藥在零售實體藥店端的銷售額近來增長迅猛。在米內網對2020年零售終端城市實體藥店處方藥TOP10品種排名及增長趨勢的預測中,從藥品的類別來看,有6個慢性疾病用藥,主要集中在心腦血管用藥、降壓藥和降脂藥,剩下4個分別是抗ED用藥、血液制品,抗腫瘤用藥和抗流感用藥。有分析人士指出,在職工醫保個賬改革的大勢所趨下,如果能夠申請納入門慢、門特購藥的定點機構資格,定點零售藥店將成為醫保統籌資金對接的一大入口,將緩解受到個賬資金總量客觀減少的政策影響,也勢必將拉大與非定點零售藥店的差距。

  

  此外,《暫行辦法》也再次重申,“定點零售藥店可憑定點醫療機構開具的電子外配處方銷售藥品?!痹诔B化的藥品帶量采購政策推動下,院外零售渠道的有效價值已然凸顯。輔之國家醫保局此次對電子處方外配定調,處方外流進程無疑將得到加速,零售藥店有望成為藥品銷售市場的主流終端。

  

  事實上,在新冠疫情期間,為方便非新冠肺炎慢性病患者復診取藥,各地醫保局積極支持“互聯網+”醫療服務,一些地方醫保部門也探索由互聯網醫院開具處方,處方流轉到慢特病定點零售藥店,患者在零售藥店取藥的模式。但需要引起注意的是,國家醫保局在《暫行辦法》答記者問中明確指出,處方流轉與網售處方藥并不能等同,目前辦法中規范的是符合規定的處方可以流轉到實體藥店取藥或由實體藥店配送的模式,而網售處方藥的有關政策則需要有關主管部門研究明確。

  

  2020年11月發布的《藥品網絡銷售監督管理辦法》(征求意見稿)強調,藥品零售企業通過網絡銷售處方藥的,應當確保電子處方來源真實、可靠,并按照有關要求進行處方調劑審核,對已使用的處方進行電子標記。

  

  在新興的消費習慣面前,網售處方藥趨勢不可逆轉,如何攻克藥品網絡銷售與生俱來的虛擬性、隱蔽性、跨地域等特有屬性所帶來的監管難點是當前探索方向,而傳統零售實體藥店如何結合企業實際“觸網”轉型則是當務之急。

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主辦單位:中國食品藥品國際交流中心
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        國藥勵展展覽有限責任公司
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